本片讲述了辛亥革命时期的上海，爱国武师霍振山、何大川携手烧毁大烟馆，引来斧头帮追杀，何大川为助义兄霍振山脱困被杀。二十年后的霍振山在上海开起武馆发扬中华武术，并寻找何大川的后人。面对黑市拳庄的挑战，霍振山击败对手却拒绝领取赏金，让赶来观战的石头心生敬意。而大弟子黄锦鹏却暗中勾结拳庄老板，害死师傅。石头和黄锦鹏在比武中发现彼此身世，竟是何大川失散多年的孩子，二人携手击败了拳市经理，铲平了黑市拳庄。
崇德七年（公元1642年）明朝大将洪承筹在松山战败被俘，皇太极极力劝其投降，但洪承筹誓死不降,骂不绝口,表示只求速死,皇太极无可奈何,只得烦劳范文程前往劝降,,范文程是清王朝的开国元勋,著名的谋略家,宋朝名臣范仲淹的后代,祖辈移居沈阳,他原是明朝落地秀才,满腹经纶,有谋略,有远见,努尔哈赤兴起后,范文程在抚顺谒见他,对策论学,纵横古今，受到努尔哈赤的重视。
富家子何滔（刘家辉 饰）自幼习武，近来被父亲逼着和日本回来的娃娃亲对象成婚，不情愿的何滔在见识了妻子弓子（水野结花 饰）的美貌后欣然同意。但弓子一身日本功夫，每日操练使家中流出了“何滔殴妻”的传闻，何滔试图令弓子修炼更为斯文的中国武术，单被以日本文化自豪的后者拒绝，何滔与妻子争执不下，二人动起手来，弓子不敌遂赌气回日本跟从忍术高手武野三藏（仓田保昭 饰）进修。何滔向妻子发出挑战书，不料被一直属意弓子的武野三藏看到，为了向情敌示威、捍卫日本功夫尊严，武野召集各流派高手赴中国向何滔应战。何滔方面，亦在师傅和师兄弟们的协助下，商议破敌对策，一场夫妻口角演变为中日武术界的战斗……
李晨風執導的《血染杜鵑紅》，描寫戰亂創傷的心靈，相慰復相殘的奇情故事，給予何鹿影不少發揮機會。以舞廳一場為例，佈光比其他影片愈為暗黑及層次豐富，吳楚帆白燕不可告人的關係，吳忐忑不安的心緒，均投射於雜亂的人影、音樂及閒言。兩人開始關係之夜，更見光影呈現戲劇的功效。吳深宵憶故人，愁困於窗框影子的包圍；遇白燕，從車外取鏡，大雨順車窗流下，拍出她在車中的神秘和威懾；隨她回家，傾談留宿，牆燈、立燈、睡袍和透光的簾布均是婉轉的寄託。連續三場戲，明暗跌蕩生姿，推演感情的迸發和走向悲劇的危機感，而結局的濃黑環境則是強烈的呼應。五十年代的粵語片沒有寬裕的製作條件，稀見攝影師全盤思考的作品，多僅在個別場面表現，何鹿影也不例外，《血》片則是盡展所長的佳作。
